Dans une société du travail, on peut s'attendre à vérifier trois propositions. D'abord, le travail permet de changer de niveau de vie. Ensuite, la majorité de ce que les gens possèdent provient de leur travail. Enfin, ceux qui travaillent vivent mieux que ceux qui ne travaillent pas. Qu'en est-il de la société française en ce début du XXIe siècle ?

Dans les années 1950 à 1970, avec une évolution annuelle moyenne du pouvoir d'achat autour de 4 à 6 % (d'après les séries longues de l'Insee), on doublait effectivement son niveau de vie en une quinzaine d'années de travail. Dans les décennies suivantes, il fallait plutôt une vie entière de travail, environ quarante ans. Depuis une dizaine d'années, ce n'est plus accessible à la grande majorité des travailleurs : avec une évolution du pouvoir d'achat qui tangente le 1 % par an, il faudrait maintenant plus de soixante-dix ans de travail pour vivre deux fois mieux. Dit autrement, travailler ne permet plus à la plupart des gens, aujourd'hui, de changer de niveau de vie. L'ampleur de la fortune héritée

Est-ce que le patrimoine des personnes est d'abord le fruit de leur propre travail ? Non. D'après le rapport du Conseil d'analyse économique « Repenser l'héritage » (décembre 2021), la fortune héritée représente aujourd'hui 60 % du patrimoine total, contre 35 % dans les années 1970. Autrement dit, la majorité de ce que les Français possèdent est due au hasard de leur naissance, et non à leur mérite individuel. Même ceux qui travaillent le plus (les 1 % les plus rémunérés, au-delà de 8.700 euros net par mois) ne peuvent plus acquérir, par toute une vie de travail, le patrimoine moyen des héritiers les plus chanceux (le Top 1 % des héritiers d'une génération reçoit en moyenne 4,2 millions d'euros nets de droits).

Est-ce qu'alors ceux qui travaillent vivent mieux, en moyenne, que ceux qui ne travaillent pas ? Non plus. Les chiffres du Conseil d'orientation des retraites de février 2023 sont limpides : en prenant en compte les loyers imputés, c'est-à-dire en tenant compte de la différence entre le fait d'être propriétaire ou pas de son logement, les retraités français ont un niveau de vie supérieur non seulement à l'ensemble de la population, mais aussi à celui des actifs. Certes, l'objection traditionnelle d'un droit à une pension gagnée à la sueur d'une vie de travail tient sur le principe, mais elle ne tient pas sur le niveau : les pensions actuelles sont supérieures aux cotisations acquittées pendant la vie, de 30 à 50 %, pour des raisons démographiques. Une société de rente et d'héritage

Que faudrait-il faire pour remettre le travail et le mérite au fondement de la société ? Baisser les cotisations sociales et l'impôt sur le revenu pour que le travail paie davantage, en compensant le manque à gagner pour les finances publiques par une hausse de la TVA. Se rapprocher de l'égalité des chances en augmentant les droits de succession sur les héritages les plus importants (par exemple le dernier décile). Revaloriser le travail par rapport à la rente en stabilisant le niveau des pensions de retraite en valeur absolue, pour baisser leur part dans le PIB.

Ces propositions simples et claires seront considérées comme électoralement impraticables. Mais si on ne prend pas même pas le risque de les soumettre au suffrage, tirons-en au moins la conclusion : nous sommes redevenus une société de rente et d'héritage, plus que de travail et de mérite, et nous comptons bien le rester. La société du travail est en train de disparaître, par la volonté majoritaire.

Antoine Foucher est président de Quintet Conseil.

Hausse de la taxe foncière : vers l’infini et au-delà ?

La seule véritable incertitude avec un « marronnier », ce n’est naturellement pas sa survenance, mais bien la taille des marrons. Et cette année, en matière de taxe foncière sur les propriétés bâties (TFPB pour les intimes), ils sont d’un fort beau gabarit. La presse économique n’hésite pas à parler d’une « explosion » de cet impôt, avec dans certaines grandes villes des augmentations à deux chiffres dépassant très largement le niveau de l’inflation (+51,9 % à Paris, +31,5 % à Grenoble, +21,2 % à Troyes, +20,5 % à Metz, +19,6 % à Issy-les-Moulineaux, etc.).

https://theconversation.com/hausse-de-la-taxe-fonciere-vers-linfini-et-au-dela-213300

#France #Finances #Jlailu

@finances@jlai.lu

Est ce que vous investissez sur le marché obligataire?

Une vidéo longue ( 52 minutes ) mais instructive sur le marché obligataire ( dettes des états/Entreprise )

Un petit résumé :

1. C'est le moment d'investir sur ce marché ( taux déja élevé et probabilité forte de stagnation/baisse des taux)
2. Le risque aujourd'hui est plutôt sur la qualité de l'émetteur : Rester sur de la dette d'état et sur la dette d'entreprise bien notée ( investment grade )
3. L'investissement conseillé peut se faire à travers des ETF Amundi 5 ans/investment grade (Code EBBB? ) et obligation état américaines 10 ans
4. la stratégie 'ladder' pour éviter le risque d'évolution des taux d'intérêt est intéressante
5. Les fonds euros des assurances vie continueront à rapporter moins que l'investissement dans le marché obligataire actuel ( inertie défavorable )

Vous en pensez quoi ? Est ce que vous investissez dans l'obligataire en ce moment ?

Un bon article qui résume les possibilités d'investissement pour les jeunes.

Seuls bémols :

1. La gestion pilotée n'a pas fait ces preuves sur le long terme
2. A mon avis, Le PER n'est pas adapté aux jeunes, même fortement imposés : c'est un produit tunnel, avec une condition de sortie sur un critère d'age que vous ne maitrisez pas.

Bonjour à tous,

Pour ceux qui ont des ETFs sur PEA, difficile de passer à côté de ceux d’amundi (monopole oblige…).

Si vous n’avez pas eu l’information un certain nombre d’ETFs vont subir un changement d’indice de référence pour suivre des indices respectant des critères « ESG » (Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance), par exemple le S&P500 deviendra S&P500 ESG+ et ne suivra plus 503 entreprises mais 313.

Par la même occasion ils en profitent pour augmenter les frais de gestion (à l’inverse des US qui sont de moins en moins cher grâce à la concurrence).

Liste des ETFs impactés avec les frais de gestion associés (CW8 non impacté à l’heure actuelle) : https://x.com/financepicsou/status/1696609695664873869?s=46&t=3pTDVH2fE9Ad-E_1XrDn8w

Pour finir : à mon sens cette histoire rappelle qu’il est important de diversifier ses émetteurs d’ETFs.

Lorsque vous construisez un portefeuille financier diversifié ( actions, obligations, pierre-papier...), vous devriez garder à l'esprit :

1. Le rendement moyen annuel que vous pouvez espèrer
2. La perte maximale possible sur un an que vous pourriez avoir à gérer psychologiquement.

L'article donne ces 2 chiffres dans un graphique pour différents portefeuilles composés d'obligations ( dette état/entreprise) et actions diversifiées :

1. 100% actions : moyenne annuelle 7.3%, pire année : -41%
2. 80% actions/20% obligations : moyenne 6.8%, pire année : -36%
3. 30% actions/70% obligations : moyenne 5.1%, pire année : -23%

Il est recommandé d'ajuster son risque avec la règle '100-age' en pourcentage d'actions. A 20 ans, 80% actions, à 70 ans, 30% actions

Un bon article sur la problèmatique d'acheter ou louer.

La double approche Avantages/Inconvénients + simulateur financier est intérèssante

Un article pour déterminer la proportion d'actions à détenir dans un patrimoine financier ( hors immobilier ) : la règle de 100-age

1. A 30 ans, 70% d'actions, 30% d'actifs sécurisés,
2. A 65 ans, 35% d'actions, 65% d'actifs sécurisés

La règle permet aux personnes trop frileuses ou trop enthousiates sur les actions de garder un niveau de risque cohérent.

Vous en pensez quoi ?

Trouvé sur Internet, ça semble intéressant.

Attention, je ne garantis rien par rapport à la sécurité du fichier joint, restez prudents (ça me fait penser qu'on devrait peut-être faire des posts dans !technlogie sur les backups)

Quels sont les services financiers que vous utilisez et pourquoi ?

1. Banques
2. Cartes de crédit
3. Courtier ( PEA, Compte-titre )
4. Assurance Vie
5. Cartes de fidélité / Abonnement à des services de réductions
6. Autres. ...

Salut! Sur le thème des SCPI (vous l'aurez noté dans l'actualité), le prix des parts est à la baisse notamment sur le secteur bureautique.

Est ce que cette baisse va s'inscrire dans la durée (Télétravail?) ou est ce le moment d'y rentrer vu le prix des parts ?

Pour ma part, j'ai une somme d'argent qui devrait tomber suite a la vente d'un appartement d'ici plusieurs mois.

Initialement, j'aurais voulu faire du locatif, mais ayant déjà du mal a gérer la famille, le travail, les loisirs, les poules 🤣 je m’étais orienté vers un investissement en cash dans les SCPI. Investissement que je n'ai pas encore a ce jour effectué.

L'idée est bien entendu de faire travailler cet argent et de générer un complément de revenu immédiat afin d'augmenter mon pouvoir d'achat au quotidien. Et lors de ma retraite, il devrait toujours être possible de revendre mes parts et de récupérer mon investissement initial et sa théorique plus-value.

J'ai effectué différentes simulation via LouveInvest et portail-scpi Je vous en partage une :

Vous pouvez constater que le secteur bureau occupe 24% de mon portefeuille. Alors minorer ce secteur ou laisser comme ça? Qu'en pensez vous, quels sont vos projections ?

Après quelques semaines d'existance de cette communauté, il est temps de vous présenter : votre age, votre situation maritale, vos objectifs et vos centres d'intérêts dans la finance/budget...

A vous de jouer

PS : ne pas upvoter/downvoter les présentations

• https://fr.lita.co/fr/projects
• https://www.lanef.com/

Vous avez quoi en assurance vie ?

Sinon, un bon comparatif des meilleures assurance-vie 2023 dans le lien:

1. Linxea Spirit 2 pour investir en immobilier. Grâce à son excellent choix de SCPI (la « pierre-papier ») reversant 100 % des loyers ;
2. Evolution Vie d’Assurancevie.com pour verser en 100 % fonds euro ou pour diversifier avec les SCI (et profiter du doublement de rémunération du fonds euro) ;
3. Lucya Cardif pour son choix de trackers et son fonds euro dynamique ;
4. Yomoni Vie et/ou Nalo Patrimoine pour leur gestion pilotée.

Vidéo, certes un peu longue, mais qui fait un bon état des lieux du marché actuel et de son avantage pour les jeunes SCPI qui collectent bien :

• Impact des taux sur ce marché,
• Opportunités pour les jeunes SCPI,
• La problèmatique des nouvelles normes ISR pour les vielles SCPI,
• Les opportunités Europe Versus France,

Source : reddit/vosfinances ( enrichi par cette communauté )

Ce wiki propose :

1. Différentes stratégies d’investissement adaptées aux profils d’investisseurs et aux âges de la vie. Il s’agit de profils standards dont chacun peut s’inspirer pour sa stratégie personnelle.
2. Les acronymes souvent utilisés en finance personnelle

Si vous ne trouvez pas vos réponses dans le wiki, essayer sur les forums :

1. https://www.investisseurs-heureux.fr/
2. https://community.finary.com/
3. https://www.reddit.com/r/vosfinances/

Pour débuter, vous pouvez aussi consulter les sites pédagogiques :

1. https://avenuedesinvestisseurs.fr/

Limitations:

Seuls des profils d’investissement passifs sont proposés, les investissements actifs (stock-picking, trading, cryptos etc.) ne sont pas considérés

Les conseils sont adaptés à la France seulement

Ces conseils standards ne sauraient être adaptés à toutes les situations et chacun doit faire sa diligence avant de prendre une décision d’investissement

Profils d’investissement :

Le profil d’investisseur dépend du caractère de chacun, de la capacité à accepter le risque et la capacité à maintenir le cap en période difficile.

Profil prudent. Je préfère éviter le risque, même le risque de perte partielle et temporaire. En échange de cette stabilité j’accepte le risque de perte d’opportunité.

Profil agressif. J’accepte le risque de perte partielle et temporaire, lorsque l’horizon d’investissement est suffisant. Je veux éviter le risque de perte d’opportunité.

Acronymes souvent utilisés

• IR : Impôt sur le revenu (progressif selon les revenus)
• PS /CS : Prélèvements Sociaux/Cotisations sociales ( 17.2% )
• PFU : Prélèvement Forfaitaire Unique (30%)
• TMI : Taux Marginal d'Imposition (0%, 11%, 30%, 41%, 45 % )
• CT : Court terme (0-5 ans)
• MT : Moyen terme (5-10 ans)
• LT : Long terme (10+ ans)
• RP : Résidence Principale
• LEP : Livret d'Epargne Populaire ( https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F2367 )
• PEA : Plan Epargne en Action ( https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F2385 )
• AV : Assurance vie (https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/N89 )
• UC : Unité de compte. Supports d’investissement utilisés dans un contrat d’assurance-vie. Contrairement au fonds en euros qui en constitue l’autre volet, le capital n’est pas libellé en euros mais en parts dont la valeur fluctue en fonction des marchés boursiers
• CTO : Compte Titre Ordinaire (https://www.amf-france.org/fr/espace-epargnants/comprendre-les-produits-financiers/supports-dinvestissement/compte-titres )
• Obligations / Marché obligataire : Marché des prêts aux états / entreprises. Le fond euro des assurance-vie est principalement composé d'obligations
• ETF / Tracker : Exchange-Trade Fund. Panier d'actions ( ou d'obligations...) diversifié et géré de manière passive. Frais de gestion faible. Recommandé pour se constituer rapidement et simplement un portefeuille d'actions/obligations
• MSCI World : indice boursier regroupant plus de 1600 actions d'entreprises de 23 pays développés. C'est un indice de référence sur la plupart des marchés financiers.
• CAC40 : indice boursier regroupant les 40 plus grosses entreprises françaises
• S&P500 : indice boursier regroupant les 500 plus grosses entreprises américaines
• CW8 / EWLD : sigles désignant les 2 ETF recommandés pour investir dans le MSCI world ( cf. définitions ETF et MSCI world ci-dessus )
• SCPI : Société Civile de Placement Immobilier. Achete et gère un patrimoine immobilier locatif via un placement collectif ( bureaux, commerces, entrepôt, établissement de santé, résidentiel, hotels )
• Dépense discrétionnaire : Dépenses qui répondent à des désirs plutôt qu'à des besoins ( restaurant, jeux vidéo, cinéma... )
• DCA : Dollar Cost Averaging. stratégie d'investissement consistant à acheter un actif pour la même somme à des intervalles réguliers et programmés à l'avance.
• NP / PP : Nue-Propriété / Pleine Propriété

Profil 1 : 18-30 ans, célibataire, locataire

Jeune actif, vient de signer son CDI. Patrimoine actuel : néant.

Objectifs (par ordre de priorité) :

• Construire un fond de sécurité
• Obtenir un salaire le plus élevé possible
• Préparer l’achat d’une résidence principale
• Préparer sa retraite

Budget macro:

• 30 % du salaire en loyer
• 10 % du salaire en économie apport RP
• 10 % du salaire en économie retraite
• 50 % du salaire en dépenses discrétionnaires

Portefeuille Prudent

• Fond de sécurité : 4 mois de salaire sur LEP ou Livret A, à construire en priorité
• Apport RP : 10 % ou + si possible du salaire chaque mois dans AV en fonds euros ou livret sécurisé type livret A.
• Retraite : 10 % du salaire chaque mois dans une AV 50% en SCPI (Aviva Evolution Vie, Linxea Spirit) et 50 % en fond euros boosté (Aviva Evolution Vie, Boursorama Exclusif)

Portefeuille Agressif

• Fond de sécurité : 3 mois de salaire sur LEP ou Livret A, à construire en priorité
• Apport RP : 10 % ou + si possible du salaire chaque mois dans une AV (Linxea Avenir, Linxea Spirit), commençant 50 % ETF MSCI World 50 % fonds euros, puis progressivement 100 % fonds euros jusqu’au moment d’utiliser les fonds pour l’achat immobilier
• Retraite : 10 % du salaire chaque mois dans un PEA investi dans un fond actions MSCI World (CW8 ou EWLD)

Profil 2 : 30-45 ans, marié, 2 enfants, accédant à la propriété

Récemment marié sous le régime de la communauté réduite aux acquets. 2 enfants en bas âge.

Patrimoine actuel : résidence principale récemment acquise avec crédit en cours.

Objectifs (par ordre de priorité) :

• Rembourser le crédit résidence principale
• Assurer le futur du conjoint survivant en cas de décès d’un conjoint
• Préparer sa retraite
• Préparer l’avenir des enfants

Budget macro :

• 30 % du salaire en remboursement crédit
• 5 % du salaire en économie préparation des études des enfants
• 10 % du salaire en économie retraite
• 1 % du salaire en assurance-décès
• 54 % du salaire en dépenses discrétionnaires

Portefeuille Prudent :

• Fond de sécurité : 6 mois de salaire sur Livret A
• Résidence principale avec 20% du prix en apport et crédit 15-20 ans, remboursement ~30 % du salaire
• Assurance-décès 2,5 ans de salaire par enfant
• 1 contrat d’AV par enfant, en fonds euros, dans lequel vont les cadeaux de la famille et les dons que les parents font pour préparer les études (max 3% du salaire par an)
• Retraite : 10 % du salaire chaque mois dans une AV 50% en SCPI (Aviva Evolution Vie, Linxea Spirit) et 50 % en fond euros boosté (Aviva Evolution Vie, Boursorama Exclusif)

Portefeuille Agressif

• Fond de sécurité : 5 mois de salaire sur Livret A/LEP
• Résidence principale avec 10% du prix en apport et crédit 20-25 ans, remboursement ~30 % du salaire
• Assurance-décès 2,5 ans de salaire par enfant
• 1 contrat d’AV par enfant, 100 % MSCI World, dans lequel vont les cadeaux de la famille et les dons que les parents font pour préparer les études (max 3% du salaire par an)
• Retraite : 10 % du salaire chaque mois dans un PEA investi dans un fond actions MSCI World (CW8 ou EWLD)

Profil 3 : 45-65 ans, marié, 2 enfants, propriétaire

2 enfants âgés de 15-25 ans, résidence principale avec crédit remboursé.

Objectifs (par ordre de priorité) :

• Préparer sa retraite
• Prévoir la transmission de son patrimoine

Budget macro :

• 10 % - 20 % du salaire en économie retraite, selon retard pris dans la jeunesse et performance des investissements
• 1 % du salaire en assurance-décès (baisse du capital garanti par rapport au scénario précédent, augmentation de l’âge des assurés)
• 89 % - 79 % du salaire en dépenses discrétionnaires

Portefeuille Prudent :

• Fond de sécurité : 6 mois de salaire sur Livret A/LEP
• Assurance-décès 2 ans à 1 an de salaire par enfant jusqu’à la fin de leurs études
• Les contrats d’AV des enfants deviennent leur propriété à leur majorité et servent à financer leurs études
• Retraite : 20 % du salaire chaque mois dans une AV 50% en SCPI (Aviva Evolution Vie, Linxea Spirit) et 50 % en fond euros boosté (Aviva Evolution Vie, Boursorama Exclusif)
• L’argent disponible non consommé va dans un contrat d’AV en euros avec l’objectif d’être transmis aux enfants ou de servir d’amortisseur en cas de gros coup dur (maladie, invalidité…).

Portefeuille Agressif

• Fond de sécurité : 5 mois de salaire sur livret Jeune, LEP ou Livret A
• Assurance-décès 2 ans à 1 an de salaire par enfant jusqu’à la fin de leur études
• Les contrats d’AV des enfants deviennent leur propriété à leur majorité et servent à financer leurs études
• Retraite : 10 % du salaire chaque mois dans un PEA investi dans un fond actions MSCI World (CW8 ou EWLD)
• L’argent disponible non consommé va dans un contrat d’AV investi en actions MSCI World avec l’objectif d’être transmis aux enfants ou de servir d’amortisseur en cas de gros coup dur (maladie, invalidité…).

Profil 4 : 65+ ans, retraité, marié, propriétaire

Plus d’enfants, propriétaire de résidence principale sans crédit.

Budget macro :

On suppose retraite perçue de ~50 % du dernier salaire (très variable selon l’horizon auquel on se place)

Objectifs (par ordre de priorité) :

• Percevoir des revenus complémentaires
• Prévoir la transmission de son patrimoine

Portefeuille Prudent :

• Fond de sécurité : 4 mois de retraite sur Livret A
• Revenus complémentaires : avec les économies retraite acheter un portefeuille de 2-3 SCPI de rendement en direct. Perception d’un revenu complémentaire de ~40 % du dernier salaire. Sert à profiter de la vie puis à payer maison de retraite ou dépendance.
• L’argent disponible non consommé est donné aux enfants sous forme de donation-partage, jusqu’à 100 k€ par enfant tous les 15 ans.

Portefeuille Agressif

• Fond de sécurité : 4 mois de retraite sur Livret A
• Revenus complémentaires : faire des rachats mensuels ou trimestriels sur le PEA à hauteur de 4% du montant de l’épargne retraite par an. Perception d’un revenu complémentaire de ~60 % du dernier salaire. Permet de maintenir le niveau de vie à la retraite puis de payer maison de retraite ou dépendance

Profil 5 : 30+ ans, sans enfant, pas de projet immobilier

Ce profil est en cours de construction et peut encore évoluer

• Ne souhaite pas d’enfants, aucun projet immobilier, pas d'objectif de transmission de patrimoine.
• Se constitue un patrimoine pour obtenir une rente ou financer un projet de vie alternatif
• Accepte le risque de volatilité sur les marchés financiers

Objectifs (par ordre de priorité) :

• Se constituer un patrimoine jusqu'à 45+ ans pour obtenir une rente long terme ou financer un projet de vie alternatif
• Recevoir une rente d'au minimum 4%, revalorisée avec l'inflation
• Partir en retraite anticipée

Budget macro :

• 30 % du salaire en loyer
• 35 % du salaire en construction du patrimoine
• 35 % du salaire en dépenses discrétionnaires

Portefeuille

• Fond de sécurité : 4 mois de salaire sur LEP ou Livret A
• Création patrimoine : répartir 35% du salaire sur (100-age)% poche action, le reste sur la poche sécurisée ( exemple, à 30 ans, 70% sur actions, 30% sur poche sécurisée )
• Poche Sécurisée : chaque mois en SCPI (AV linxea spirit 2), ETF obligataire, Fond Euro AV boosté
• Poche Action : chaque mois dans un PEA investi dans un fond actions MSCI World (CW8 ou EWLD) jusqu'au plafond (150.000 en 2023). Au dela du plafond, versement dans un contrat d’AV investi en actions MSCI World

Rente sur 20 ans:

• Patrimoine initial nécessaire : Rente annuelle*20.84
• Fond de sécurité : 6 mois de rente sur LEP ou Livret A
• 45% Poche sécurisée, 55% Actions
• Retirer annuellement 4.8% du patrimoine initial et réevaluer chaque année de l'inflation ( des retraits trimestriels sont préférables)
• Annuellement : Rebalancer pour conserver la même proportion d'action. Vous pouvez diminuer le pourcentage d'action (55%) chaque année durant 20 ans, mais rester supèrieur à 40%

Rente sur 30 ans :

• Patrimoine initial nécessaire : Rente annuelle*25
• Fond de sécurité : 6 mois de rente sur LEP ou Livret A
• 35% Poche sécurisée, 65% Actions
• Retirer annuellement 4% du patrimoine initial et réevaluer chaque année de l'inflation ( des retraits trimestriels sont préférables)
• Annuellement : Rebalancer pour conserver la même proportion d'action. Vous pouvez diminuer le pourcentage d'action (65%) chaque année durant 30 ans, mais rester supèrieur à 40%

J'ai constaté quelques dérives et mauvaises réponses sur un post.

Je rappelle les règles pour nous protéger collectivement :

1. Pas de promotion de produits crypto ( bitcoin... )
2. Pas d'incitation excessive à des produits spéculatifs : Or, Matières premières, Crowfunding/Crowlending, Obligations à haut-rendement, crypto....

Un conseil de type '100% action' est aussi considéré comme spéculatif. Je rappelle que la bourse chute en moyenne de 20% tous les 4 ans, et a connu des -40% tous les 10 ans environ

Nous ne sommes pas des conseillers en gestion de patrimoine professionnels : Soyez mesuré et prudent dans vos commentaires.

Bonne journée à tous.